국내 반도체 TOP10: 외국인 공습 이후, 이번 주 수급이 다시 붙을 종목은?

 

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1. 쏠림 장세의 위기: 지수는 뜨거운데, 투자자는 더 불안하다

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국내 반도체주는 다시 시장의 중심에 섰다. 그러나 이번 장세의 핵심은 “반도체가 좋다”는 단순한 문장이 아니다. 진짜 문제는 수급이 너무 빠르고, 너무 좁고, 너무 집중되어 있다는 점이다.

5월 초 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 대규모 매수에 나섰다. 한국거래소 집계 기준으로 5월 6일 외국인은 유가증권시장에서 3조1867억 원을 순매수했고, 이달 들어 2거래일 만에 삼성전자와 SK하이닉스를 6조2739억 원어치 순매수한 것으로 보도됐다. 특히 같은 날 삼성전자 순매수 규모는 3조968억 원, SK하이닉스는 2689억 원이었다.

문제는 그 다음이다. 5월 8일 장마감 기준 삼성전자는 26만8500원으로 전일 대비 1.10% 하락했고, SK하이닉스는 168만6000원으로 1.93% 상승했다. 삼성전자는 같은 날 외국인 959만5937주 순매도, 기관 107만4644주 순매수였고, SK하이닉스도 외국인 107만4329주 순매도, 기관 18만1374주 순매수였다. 즉, 초반에는 외국인이 시장을 끌어올렸지만 주 후반에는 기관이 일부 물량을 받아내는 구조가 나타났다.

이런 장세에서는 “좋은 기업”보다 “돈이 다시 붙을 수 있는 기업”을 구분해야 한다. 주가는 실적만으로 오르지 않는다. 실적, 밸류에이션, 외국인 보유율, 기관 매수 전환, ETF 편입 수요, 공매도 잔고, 고객사 투자 사이클이 동시에 맞물릴 때 강한 수급 회복이 나온다.

금융투자협회가 공지한 2026년 4월 평균 시가총액 비중을 보면 삼성전자는 보통주 24.72%, 우선주 2.33%를 합쳐 27.05%, SK하이닉스는 15.71%였다. 두 종목만으로도 국내 대형 지수와 펀드 수급에 미치는 영향이 절대적이다.

따라서 이번 주 국내 반도체주를 볼 때 핵심 질문은 하나다.

외국인 차익실현 이후, 기관과 패시브 자금이 어느 종목부터 다시 받아낼 것인가.

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2. 돌파구는 AI 메모리: 가격 상승에서 생산량 확대 국면으로

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반도체 업황의 돌파구는 AI 메모리다. 과거 메모리 반도체 사이클은 가격이 오르면 좋아지고, 공급이 늘면 꺾이는 전형적인 경기순환형 산업으로 평가받았다. 그러나 AI 서버, HBM, 고성능 SSD, 첨단 패키징이 커지면서 반도체는 단순한 경기민감재가 아니라 AI 인프라의 병목 자산으로 재평가받고 있다.

삼성전자는 2026년 1분기 연결 기준 매출 133.9조 원, 영업이익 57.2조 원을 발표했다. 이 가운데 DS 부문은 매출 81.7조 원, 영업이익 53.7조 원을 기록했고, 회사는 AI 고부가 메모리 제품 판매 확대와 메모리 가격 상승을 핵심 배경으로 제시했다.

SK하이닉스의 숫자는 더 압축적이다. 2026년 1분기 매출액 52조5763억 원, 영업이익 37조6103억 원, 영업이익률 72%를 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 198%, 영업이익은 405% 증가했다. 회사는 고객 수요가 공급 역량을 상회하는 환경이 지속되고 있으며, M15X 램프업, 용인 클러스터, EUV 등 핵심 장비 확보에 투자가 증가할 것이라고 설명했다.

이 대목에서 수급의 2차 확산 가능성이 생긴다. 대형 메모리 기업의 이익이 먼저 폭발하고, 그 다음에는 장비·부품·소재 기업으로 관심이 이동한다. 매일경제는 메모리 업체들이 Capex 증가 및 캐파 투자 사이클에 진입하면서 소부장 투자 아이디어가 필요해졌고, 최근 흐름이 가격 상승 국면에서 생산량 확대 국면으로 넘어갈 가능성을 짚었다.

즉, 이번 주 수급 회복 후보는 세 그룹으로 나눠 볼 수 있다.

• 첫째, 외국인 매수의 본진인 삼성전자·SK하이닉스
• 둘째, HBM 병목 장비와 테스트 부품 기업
• 셋째, 생산량 확대 국면에서 수혜를 받을 전공정 장비·파운드리·소재 기업

아래 TOP10은 단순 시가총액 순위가 아니다. 2026년 5월 8일 장마감 시세, 최근 외국인·기관 수급, 실적 가시성, AI 메모리 밸류체인 내 위치, 조정 이후 재유입 가능성을 함께 고려한 “이번 주 수급 회복 관찰 후보”다.

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3. 이번 주 국내 반도체 수급 회복 후보 TOP10

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1위 삼성전자

삼성전자는 이번 수급 장세의 출발점이자 지수 전체의 방향키다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 26만8500원, 시가총액은 1569조7258억 원, 외국인 비율은 49.40%다. 같은 날 거래대금은 6조8090억5000만 원으로, 국내 증시에서 가장 큰 유동성 흡수력을 보여준다.

삼성전자를 1위로 보는 이유는 실적과 수급의 교차점에 있다. DS 부문 영업이익 53.7조 원은 단순한 회복이 아니라 AI 메모리 중심의 이익 구조 변화를 보여준다. 여기에 금융투자협회 기준 삼성전자 보통주와 우선주의 2026년 4월 평균 시가총액 비중 합계가 27.05%라는 점은 패시브 자금, ETF, 연기금 리밸런싱에서 삼성전자가 계속 중심에 설 수밖에 없다는 의미다.

다만 단기 리스크도 분명하다. 5월 7일과 8일에는 외국인 순매도가 나타났다. 따라서 이번 주 체크포인트는 외국인이 다시 순매수로 돌아서는지, 아니면 기관이 더 강하게 받아내며 주가 하단을 방어하는지다. 수급 회복 신호는 27만 원대 재안착, 거래대금 유지, 외국인 순매도 축소에서 확인해야 한다.

2위 SK하이닉스

SK하이닉스는 AI 메모리 사이클에서 가장 직접적인 수혜주다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 168만6000원, 시가총액은 1201조6162억 원, 외국인 비율은 53.01%다. 52주 최고가도 168만6000원으로, 주가가 이미 신고가 영역에 들어섰다.

이 종목의 강점은 실적 밀도다. 2026년 1분기 영업이익률 72%는 일반 제조업의 문법으로는 설명하기 어렵다. HBM, 고부가 DRAM, 서버용 메모리 공급 부족이 동시에 맞물리면서 “비싸 보이는 주가”와 “아직 낮아 보이는 선행 이익 배수”가 공존하는 구간이다.

수급상으로는 5월 4일 외국인 122만9124주, 기관 70만7441주 순매수 이후 5월 7~8일 외국인 차익실현이 나왔다. 그러나 기관은 5월 7일 29만2253주, 5월 8일 18만1374주를 순매수했다. 즉, 외국인이 던진 물량을 기관이 일정 부분 흡수한 구조다.

이번 주 관전 포인트는 신고가 이후 거래량이 줄어드는 조정인지, 아니면 외국인 재매수로 다시 추세가 강화되는지다. 주가가 급등한 만큼 추격 매수보다 눌림목의 수급 회복 여부를 보는 쪽이 합리적이다.

3위 한미반도체

한미반도체는 HBM 장비 밸류체인의 상징이다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 39만 원, 시가총액은 37조1718억 원, 외국인 비율은 7.73%다. 52주 최고가는 41만3000원, 최저가는 7만7000원으로 변동성이 매우 크다.

사업 구조는 명확하다. HBM TC 본더, 6-SIDE INSPECTION, FC 본더, Die 본더 등을 글로벌 AI 반도체 기업에 공급한다. 지난해 기준 매출 5766억 원, 영업이익 2513억 원, 영업이익률 43.6%로 보도됐고, 시장에서는 HBM 공정 장비의 병목 프리미엄을 인정하고 있다.

그럼에도 3위로 제한한 이유는 밸류에이션이다. 네이버증권 기준 최근 4분기 PER은 174.65배, PBR은 53.59배다. 좋은 기업이지만 가격 부담이 매우 크다. 따라서 이번 주 수급 회복 후보로 볼 수는 있어도, 매수 판단은 외국인 비율 회복, 39만 원 안착, 41만3000원 전고점 돌파 여부를 확인해야 한다.

4위 원익IPS

원익IPS는 이번 주 “대형주 다음 수급 확산”을 볼 때 가장 중요한 전공정 장비 후보 중 하나다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 13만2900원, 시가총액은 6조5232억 원, 외국인 비율은 17.40%다. 52주 최고가는 14만3000원, 최저가는 2만900원이다.

수급 흐름이 흥미롭다. 5월 4일 기관 8만7574주 순매수, 5월 7일 외국인 14만7739주·기관 15만8990주 동반 순매수, 5월 8일 기관 9만2163주 순매수가 이어졌다. 외국인보다 기관이 먼저 반응하는 전형적인 장비주 수급 회복 패턴이다.

실적도 바닥 통과 신호가 있다. 원익IPS는 2026년 1분기 연결 기준 영업이익 107억3400만 원으로 흑자전환했고, 매출액은 1649억100만 원, 당기순이익은 220억5400만 원으로 보도됐다.

이번 주 관전 포인트는 14만3000원 전고점 부근에서 기관 매수가 계속되는지다. 삼성전자와 SK하이닉스의 Capex 기대가 살아 있다면 전공정 장비주는 대형주 랠리의 2차 수혜를 받을 가능성이 있다.

5위 ISC

ISC는 AI 반도체 테스트 소켓 수요를 대표하는 부품주다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 25만3500원, 시가총액은 5조3735억 원, 외국인 비율은 20.32%다. 같은 날 외국인 2만2412주, 기관 5만6346주가 동시에 순매수했다.

실적은 강하다. ISC는 2026년 1분기 매출 683억 원, 영업이익 236억 원, 영업이익률 35%를 기록했다고 발표했다. 전년 동기 대비 매출은 115%, 영업이익은 237% 증가한 것으로 보도됐다.

ISC를 5위로 둔 이유는 “실적 확인 + 수급 재유입”이 동시에 보이기 때문이다. 장비주는 수주 기대가 먼저 움직이는 경우가 많지만, ISC는 이미 1분기 실적에서 AI 수요 효과가 확인됐다. 다만 최근 4분기 PER 95.73배, PBR 9.67배로 밸류에이션 부담은 존재한다. 이번 주에는 25만 원선 지지와 외국인·기관 동반 매수 지속 여부가 핵심이다.

6위 HPSP

HPSP는 고마진 반도체 장비주다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 5만3900원, 시가총액은 4조4360억 원, 외국인 비율은 30.95%다. 52주 최고가는 5만8000원, 최저가는 2만1150원이다.

이 종목의 장점은 수익성이다. 2025년 연간 매출액 1730억 원, 영업이익 899억 원, 영업이익률 51.98%였고, 2026년 예상 매출액은 2389억 원, 영업이익은 1281억 원으로 제시되어 있다.

수급도 나쁘지 않다. 5월 7일 기관 7만9401주, 5월 8일 기관 20만9071주 순매수가 나타났다. 외국인은 5월 8일 14만2040주 순매도였지만, 기관이 강하게 받아내는 모습이다.

다만 HPSP는 기대가 이미 많이 반영된 종목이다. 최근 4분기 PER 61.95배, 추정 PER 42배, PBR 14.14배다. 따라서 단기 수급 회복 후보로는 유효하지만, 주가가 5만8000원 전고점을 돌파할 때 거래대금이 동반되는지 확인해야 한다.

7위 리노공업

리노공업은 반도체 테스트 부품의 전통적 강자다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 11만2600원, 시가총액은 8조5815억 원, 외국인 비율은 22.31%다.

리노공업의 핵심은 안정적인 고수익 구조다. 2025년 연간 매출액 3725억 원, 영업이익 1770억 원, 영업이익률 47.51%를 기록했고, 2026년 예상 영업이익률은 48.78%로 제시되어 있다. 부채비율도 2025년 기준 8.30%로 낮다.

수급은 아직 완전히 강하지 않다. 5월 8일 외국인은 17만3801주 순매도했지만 기관은 21만7816주를 순매수했다. 5월 6일에는 외국인과 기관이 모두 순매도했기 때문에, 이번 주에는 기관 매수가 일회성인지 추세 전환인지 확인해야 한다.

리노공업은 급등형 테마주라기보다 “수급이 돌아오면 오래 가는 품질주”에 가깝다. 이번 주 수급 회복 신호는 11만 원선 유지, 기관 순매수 연속성, 거래대금 증가다.

8위 주성엔지니어링

주성엔지니어링은 고위험·고탄력 후보로 봐야 한다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 13만8900원, 시가총액은 6조4562억 원, 외국인 비율은 12.92%다. 이날 주가는 전일 대비 2.81% 상승했고 거래대금은 1479억8500만 원이었다.

수급만 보면 나쁘지 않다. 5월 8일 외국인은 7만1948주 순매도했지만 기관은 7만8967주 순매수했다. 5월 7일에는 외국인 1만3864주, 기관 1만4754주가 동반 순매수했다.

그러나 실적은 아직 확인이 필요하다. 2025년 매출액 3107억 원, 영업이익 313억 원이었고, 2026년 예상 영업이익은 657억 원으로 개선 전망이 제시되어 있지만, 2025년 4분기에는 영업손실 126억 원을 기록했다.

따라서 주성엔지니어링은 “이미 실적이 나온 종목”이 아니라 “수주와 실적 회복을 선반영하는 종목”이다. 이번 주에는 14만1800원 52주 최고가 돌파 여부가 관건이다. 돌파 실패 시 변동성이 커질 수 있다.

9위 DB하이텍

DB하이텍은 대형 메모리주와 성격이 다르다. 8인치 파운드리, 디스플레이 구동 IC, 성숙 공정 수요가 핵심이다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 16만8100원, 전일 대비 6.73% 상승했고, 시가총액은 7조3131억 원이다.

DB하이텍의 매력은 상대적인 밸류에이션이다. 최근 4분기 PER은 29.07배, PBR은 3.19배로 HBM 장비주보다 부담이 낮다. 2025년 연간 매출액은 1조3972억 원, 영업이익은 2773억 원, 영업이익률은 19.85%였다.

수급은 기관이 먼저 반응했다. 5월 8일 외국인은 6만3712주 순매도했지만 기관은 15만4992주 순매수했다. 같은 날 외국계 추정 거래원 누적 정보에서는 매수 우위가 나타났으나, 투자자별 집계에서는 외국인 순매도였기 때문에 데이터 해석에 주의해야 한다.

이번 주 관전 포인트는 16만 원대 안착이다. 메모리 대형주가 쉬어갈 때 8인치 파운드리와 성숙 공정 관련주로 순환매가 들어올 수 있다.

10위 테크윙

테크윙은 후공정·검사장비 쪽에서 변동성이 큰 수급 회복 후보로 분류한다. 5월 8일 장마감 기준 주가는 5만9300원, 시가총액은 2조1973억 원, 외국인 비율은 10.91%다.

실적 기대는 있다. 테크윙은 2026년 1분기 매출액 524억 원, 영업이익 97억 원을 기록했고, 전분기 대비 매출액은 51.5%, 영업이익은 443.96% 증가한 것으로 보도됐다. HBM 검사장비 큐브 프로버와 메모리 테스트 핸들러 수주가 핵심 모멘텀으로 제시됐다.

다만 수급은 아직 약하다. 5월 4일에는 외국인 33만6832주, 기관 6만6569주 순매수가 있었지만, 5월 6~8일에는 외국인 매도가 이어졌다. 5월 8일에도 외국인 3만7631주 순매도, 기관 2만8887주 순매수였다.

테크윙을 10위에 둔 이유는 명확하다. HBM 검사장비 모멘텀은 살아 있지만, 수급은 아직 완전히 회복되지 않았다. 이번 주에는 5만9000원선 지지, 외국인 매도 축소, 기관 매수 지속이 동시에 확인되어야 한다.

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4. 이번 주 투자자가 반드시 볼 모니터링 포인트

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첫째, 외국인 수급은 “대형주 재매수”와 “소부장 확산”을 분리해서 봐야 한다. 삼성전자와 SK하이닉스에 다시 외국인 순매수가 들어오면 지수는 안정된다. 반대로 대형주 외국인 매도가 이어지는 가운데 원익IPS, ISC, HPSP, 리노공업, DB하이텍에 기관 매수가 늘면 순환매 장세로 해석할 수 있다.

둘째, 기관 순매수가 이어지는 종목을 우선해야 한다. 이번 주 후보군 중에서는 원익IPS, ISC, HPSP, 리노공업, DB하이텍이 기관 수급 측면에서 관찰 가치가 높다. 기관은 단기 테마보다 실적 가시성과 ETF 편입 가능성을 더 중시하는 경향이 있기 때문이다.

셋째, 숫자가 너무 좋아도 밸류에이션은 따져야 한다. 한미반도체, ISC, HPSP, 주성엔지니어링, 테크윙은 AI 반도체 모멘텀이 강하지만 PER과 PBR이 높다. 수급이 끊기면 주가 조정도 빠를 수 있다.

넷째, 삼성전자와 SK하이닉스의 Capex 가이던스를 계속 확인해야 한다. 장비주는 고객사의 투자 집행이 실제 발주로 이어져야 움직인다. 삼성전자 DS 부문과 SK하이닉스의 투자 언급은 원익IPS, 주성엔지니어링, HPSP, 테크윙 같은 장비주에 직접적인 수급 재료가 된다.

다섯째, HBM만 보지 말고 테스트·소재·파운드리까지 봐야 한다. AI 메모리 생산량이 늘면 HBM 장비만 좋아지는 것이 아니다. 테스트 소켓, 프로브, 전공정 증착·식각 장비, 소재, 8인치 파운드리까지 순차적으로 수혜가 확산될 수 있다.

이번 주 국내 반도체주의 핵심은 “더 오를 종목”을 맞히는 것이 아니라 “돈이 빠졌다가 다시 들어오는 종목”을 찾는 것이다. 삼성전자와 SK하이닉스는 시장의 본진이고, 한미반도체는 HBM 장비 프리미엄의 상징이며, 원익IPS·ISC·HPSP·리노공업·DB하이텍은 수급 확산의 현실적인 후보군이다.

단기적으로는 외국인 차익실현이 끝났는지, 기관 매수가 연속성을 갖는지, 거래대금이 유지되는지가 답이다. 중기적으로는 AI 메모리 수요가 실제 설비투자와 부품·소재 발주로 번지는지가 승부처다.

이 글은 투자 판단을 돕기 위한 시장 해설이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아니다. 최종 판단은 본인의 투자 기간, 손실 감내 범위, 포트폴리오 비중에 맞춰야 한다.

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참고 출처: 동아일보 외국인 반도체 투톱 순매수 보도, 삼성전자 2026년 1분기 실적 발표, SK하이닉스 2026년 1분기 경영실적 발표, 금융투자협회 삼성전자 및 SK하이닉스 시가총액 비중 안내, 네이버증권 종목별 2026년 5월 8일 장마감 시세, 에너지신문 반도체 상장기업 2026년 5월 브랜드평판, 매일경제 반도체 소부장 시장 분석, 디지털투데이 원익IPS 2026년 1분기 실적 보도, ZDNet Korea ISC 2026년 1분기 실적 보도, 이투데이 테크윙 2026년 1분기 실적 보도